Market Monitor - Chemicals - United States 2016

Market Monitor

  • Verenigde Staten
  • Chemie/Farmacie

21 jul 2016

The US chemicals sector performs well, but the energy and fuel/oil subsector is in trouble, mainly affecting smaller and regional players in this segment.

  • The US chemicals industry accounts for about 15% of global chemicals output and employs more than 800,000 people. Chemicals is a broad ranging sector and an ingredient in a variety of products, touching around 95% of manufactured goods in the US, and is therefore highly exposed to the broader economy and manufacturing activity. 
  • US chemicals production grew 3.5% in 2015, and is expected to increase 1.4% in 2016 and 3.5% in 2017. The US has moved from being a high-cost producer of key petrochemicals and resins to being the world’s second lowest cost producer. However, the strong US dollar hurts US chemicals exports.
  • The industry as a whole benefits from lower operating costs resulting from cost restructuring, generally high cash balances, and improved debt maturities profiles compared to a few years ago. Banks are generally willing to provide loans to the industry.
  • US chemicals businesses’ profit margins are generally stable, and the amount of protracted payments in this sector is low. On average, payments in the chemicals industry take between 30 and 90 days. After decreasing in 2015, chemicals insolvencies are expected to decrease further or to level off in 2016.
  • Our underwriting approach to the chemicals sector remains generally positive to neutral. As the sector is highly fragmented and dependent on the broader economy and input costs, we scrutinise single subsector trends and end-markets.
  • That said, our underwriting approach is more cautious for the energy and fuel/oil subsector, especially for smaller and regional players in this segment. Since the decrease in oil prices started in Q4 of 2015 we closely monitor liquidity and business outlook for public and private buyers in this subsector.

Downloads

Disclaimer

Elke publicatie die beschikbaar is op of vanaf onze websites, zoals, maar niet beperkt tot webpagina's, rapporten, artikelen, publicaties, tips en nuttige content, blogs, infographics, video's (hierna ‘Publicatie’) wordt louter ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als beleggingsadvies, juridisch advies of enige aanbeveling aan de lezer(s) met betrekking tot specifieke transacties, investeringen of strategieën. Lezers zijn zelf verantwoordelijk voor het nemen van commerciële en andere beslissingen omtrent de verstrekte informatie. Hoewel Atradius al het noodzakelijke heeft gedaan om te verzekeren dat de informatie in enige Publicatie verkregen is van betrouwbare bronnen, kan Atradius niet verantwoordelijk gesteld worden voor fouten of omissies, of voor de resultaten verkregen door gebruik van deze informatie. Alle informatie in enige Publicatie wordt gegeven ‘zoals ze is’, zonder garantie op volledigheid, accuraatheid, tijdsgebondenheid, of op de resultaten verkregen door gebruik van de publicatie, en zonder garantie van enige soort, uitdrukkelijk of geïmpliceerd. In geen geval zal Atradius, haar gerelateerde partners of corporaties, of de partners, agenten of werknemers hiervan verantwoordelijk gesteld kunnen worden voor enige genomen beslissing of actie die zij zouden nemen op basis van de in enige Publicatie verstrekte informatie, of voor enig verlies van kansen, winstderving, productieverlies, omzetverlies of gevolgschade, speciale of soortgelijke schade van welke aard dan ook, zelfs wanneer de lezer in kennis is gesteld van de mogelijkheid van dergelijke verliezen of schade.