Country report United Kingdom 2017

Landenrapport

  • Verenigd Koninkrijk
  • Landbouw,
  • Automotive/Transport,
  • Chemie/Farmacie,
  • Bouw,
  • Duurzame consumptiegoederen,
  • Electronica/ICT,
  • Financiële diensten,
  • Voeding,
  • Machines/Engineering,
  • Metaal,
  • Papier,
  • Diensten,
  • Staal,
  • Textiel

16 mei 2017

In times of increased uncertainty the 7% insolvency decrease expected in 2017 is mainly due to statistical adjustments, but not economic resilience.

 

 

United Kingdom key indicators
United Kingdom industries performance forecast

 

 

The insolvency environment

Insolvency increase in 2016 

In 2016 the UK Insolvency Service recorded a 15% year-on-year increase in compulsory liquidations and creditors’ voluntary liquidations in England and Wales rose to 14,810 cases. However, this increase was primarily caused by changes to claimable expenses rules, which led to the liquidation of nearly 1,800 personal service companies (PSC) in Q4 of 2016. Excluding those PSCs, the increase was 1% year-on-year. Given the exceptionally high insolvency level in 2016, an 7% decrease is expected in 2017, signalling statistical adjustment, but not economic resilience, as business insolvencies in certain industries are expected to increase due to on-going uncertainty surrounding Brexit.

 

 

British business insolvencies

 

 

Economic situation

Growth rate expected to slow down in 2017

 

 

United Kingdom real GDP growth

 

 

In the aftermath of the June 2016 Brexit vote the UK economy remained resilient, recording 2% growth last year. Consumer spending has been the engine of economic expansion, supported by relatively high employment.

The momentum has remained strong thus far in 2017, but higher inflation due to the weak pound and increasing uncertainty surrounding negotiations with the EU will likely weigh on household consumption in 2017. Investment growth will slow down due to increased uncertainty over the course of the EU-UK negotiations (the UK government invoked Article 50 in March 2017, formally beginning the exit negotiation process with the EU).

 

 

United Kingdom - consumer prices

 

 

At the same time, exports are expected to pick up in 2017, helped by increased international competitiveness due to the weaker pound. UK GDP growth is expected to slow down to 1.6% in 2017 and 1.2% in 2018. Despite increasing inflation, the Bank of England has kept interest rates at 0.25% for the time being.

 

 

Disclaimer

Elke publicatie die beschikbaar is op of vanaf onze websites, zoals, maar niet beperkt tot webpagina's, rapporten, artikelen, publicaties, tips en nuttige content, blogs, infographics, video's (hierna ‘Publicatie’) wordt louter ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als beleggingsadvies, juridisch advies of enige aanbeveling aan de lezer(s) met betrekking tot specifieke transacties, investeringen of strategieën. Lezers zijn zelf verantwoordelijk voor het nemen van commerciële en andere beslissingen omtrent de verstrekte informatie. Hoewel Atradius al het noodzakelijke heeft gedaan om te verzekeren dat de informatie in enige Publicatie verkregen is van betrouwbare bronnen, kan Atradius niet verantwoordelijk gesteld worden voor fouten of omissies, of voor de resultaten verkregen door gebruik van deze informatie. Alle informatie in enige Publicatie wordt gegeven ‘zoals ze is’, zonder garantie op volledigheid, accuraatheid, tijdsgebondenheid, of op de resultaten verkregen door gebruik van de publicatie, en zonder garantie van enige soort, uitdrukkelijk of geïmpliceerd. In geen geval zal Atradius, haar gerelateerde partners of corporaties, of de partners, agenten of werknemers hiervan verantwoordelijk gesteld kunnen worden voor enige genomen beslissing of actie die zij zouden nemen op basis van de in enige Publicatie verstrekte informatie, of voor enig verlies van kansen, winstderving, productieverlies, omzetverlies of gevolgschade, speciale of soortgelijke schade van welke aard dan ook, zelfs wanneer de lezer in kennis is gesteld van de mogelijkheid van dergelijke verliezen of schade.