Covid-19 aggravates Sub-Saharan African debt problems

Economisch onderzoek

  • Angola,
  • Kenia,
  • Zuid-Afrika
  • Algemene economie

12 okt 2020

Due to the Covid-19 pandemic many countries in Sub-Saharan Africa faced severe downturns this year, resulting in an unprecedented regional economic contraction.

Although a health crisis has been averted, it is the domestic and international measures implemented to contain the pandemic that have had a large impact on economies and societies. For some of them, the economic progress made in the past decade has been lost. Many countries, particularly those that are highly indebted, lack the room to support their economies through fiscal stimulus packages similar to those in many developed economies. Therefore, a recovery is likely to be slow for these African countries. The pace and shape of the recovery will depend on how their economies were faring before the crisis and on the structure of their economy.

Key points

  • A health crisis has been averted, but at a large economic cost. The region is facing a severe recession this year. Most affected countries are those dependent on tourism, oil exports and volatile financial flows. Countries that have elevated debt levels are especially vulnerable.
  • The Covid-19 pandemic is aggravating the debt problems for some countries. The elevated debt levels and the widening fiscal deficits limit the room for governments to support their economies and implement the large fiscal stimulus packages seen in advanced economies.
  • Substantial financial support from multilateral financial institutions like the IMF and the World Bank will help African countries to mitigate the negative impact on their economies and societies. 
  • Economic recovery will be slow due to existing vulnerabilities and the limited room to support the economies. The rebound is also surrounded by an unusual high level of uncertainty.  
Disclaimer

Elke publicatie die beschikbaar is op of vanaf onze websites, zoals, maar niet beperkt tot webpagina's, rapporten, artikelen, publicaties, tips en nuttige content, blogs, infographics, video's (hierna ‘Publicatie’) wordt louter ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als beleggingsadvies, juridisch advies of enige aanbeveling aan de lezer(s) met betrekking tot specifieke transacties, investeringen of strategieën. Lezers zijn zelf verantwoordelijk voor het nemen van commerciële en andere beslissingen omtrent de verstrekte informatie. Hoewel Atradius al het noodzakelijke heeft gedaan om te verzekeren dat de informatie in enige Publicatie verkregen is van betrouwbare bronnen, kan Atradius niet verantwoordelijk gesteld worden voor fouten of omissies, of voor de resultaten verkregen door gebruik van deze informatie. Alle informatie in enige Publicatie wordt gegeven ‘zoals ze is’, zonder garantie op volledigheid, accuraatheid, tijdsgebondenheid, of op de resultaten verkregen door gebruik van de publicatie, en zonder garantie van enige soort, uitdrukkelijk of geïmpliceerd. In geen geval zal Atradius, haar gerelateerde partners of corporaties, of de partners, agenten of werknemers hiervan verantwoordelijk gesteld kunnen worden voor enige genomen beslissing of actie die zij zouden nemen op basis van de in enige Publicatie verstrekte informatie, of voor enig verlies van kansen, winstderving, productieverlies, omzetverlies of gevolgschade, speciale of soortgelijke schade van welke aard dan ook, zelfs wanneer de lezer in kennis is gesteld van de mogelijkheid van dergelijke verliezen of schade.